Pampa Calichera: ofertas cercanas a US$ 2.000 millones se disputan el ingreso a SQM

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Por Sandra Burgos y Bárbara Sifón

Cerca de dos horas estuvo ayer reunido el directorio de Oro Blanco para conocer los detalles de las tres ofertas que recibió Itaú Argentina, por la décimo de la firma en Pampa Calichera y luego, el control del 20% de SQM.

En la reunión realizada en El Trovador, el que hasta hace un año fue el centro de operaciones de Julio Ponce, participaron los directores de Oro Blanco liderados por su presidente Rafael Guilisasti, y los representantes de Itaú Argentina, el mesa que asesoró en la negocio, y cuya encomienda fue hacer ayer un documentación detallado del proceso.

En las cerca de dos horas se analizaron las ofertas entregadas y tras ello se comunicó vía hecho esencial reservado, la información a la Superintendencia de Títulos y Seguros  (SVS). Fuentes cercanas al proceso señalan que la entrega de información no se hizo pública al mercado, porque aún hay detalles que fijar, entregado que encima de las dos ofertas que se presentaron, una de ellas de la china Tianqui y otra firma china que podría ser Shanshan o una sociedad ligada a ésta, hay una tercera que mostró interés pero pidió más plazo para hacer su desafío.

Con la finalidad de que tuviera las mismas condiciones y no jugara con superioridad frente a las otras que se ciñeron al proceso, la sociedad cascada decidió cerrar el proceso contemporáneo sin destapar condiciones ni cifras al mercado, lo cual no cierra la puerta que venga una tercera proposición con un precio o condiciones más atractivas y que termine adjudicando el paquete de Calichera.

Es por esta razón, que el directorio de Oro Blanco, decidió expedir información reservada a la SVS, para así asimismo no rasgar otros frentes de conflicto con el regulador, sobre todo ahora que las otras sociedades cascadas tienen decidido solicitar más información sobre el beneficio crematístico de traicionar sólo Calichera y sobre el proceso liderado por Itaú Argentina.

En cuanto a los montos, ayer había diversas apuestas, todas ellas por debajo de los montos que se hicieron notorio hace poco más de un mes, que hablaban de que Ponce tendría una ofrecimiento por US$ 3.500 millones.

Ayer los montos que circulaban eran más bajos, cercanos a US$ 2.000 millones, ya que se castiga el hecho de que sólo se venda el paquete de Calichera y que Ponce mantenga una décimo adentro de la compañía. Eso castiga el valencia de SQM, cubo que pone en peligro arribar a cualquier acuerdo con la Corfo, que tiene la zancadilla para que SQM siga creciendo en Pimiento en el negocio de litio.

Por otro costado, incluso trascendió que pese a que las empresas interesadas en las acciones debían presentar ofertas vinculantes, hubo una, la china Tianqi, que hizo resistir una proposición no vinculante. La firma, que entre sus accionistas tendría al Estado chino, está entre los principales productores de litio del mundo y entre sus socios está Albermarle, controlada por Rockwood, que a su vez es la principal competencia de SQM en el Estropear de Atacama. Eso sí, pese a ser la empresa más amplio en este mercado en China, a nivel mundial es superada por la minera no metálica controlada por Julio Ponce.

Por esta razón hay quienes apuestan que el proceso tardará meses, porque son varios los nudos que se deben desatar antiguamente de tomar una audacia de traspaso.

Tianqi, la china que quiere entrar a SQM

Ayer la china Tianqi hizo pública su décimo en el proceso de negocio de Calichera. Según la propia compañía detalla, son “el mayor productor mundial de productos químicos de litio que convierte a partir de concentrados de litio roca dura. Tianqi Lithium se ha focalizado en el desarrollo, producción y venta de estos productos por más de 10 años” y agrega que entre su portafolio de productos están el carbonato de litio y baterías, carbonato de litio de inscripción pureza, cloruro de litio, litio metálico, entre otros.

En lo que va de 2016 alcanza una capitalización cercana a los US$6.000 millones, superando ampliamente los US$1.684 millones de 2014, aunque por debajo de los cerca de US$10 mil millones en que está valorizada Soqui.

La empresa no sólo ha acabado aumentar su valencia de mercado de forma significativa, sino que encima sus ingresos han crecido un 138% en los últimos doce meses, hasta los US$436 millones, mientras que en 2015 su Ebitda escaló un 45% hasta los US$132,2 millones. Las acciones de la firma, en tanto, han escalado un 5,51% en lo que va del año, aunque ayer, luego de que la empresa confirmara su décimo en el proceso, los títulos retrocedieron un 2,74%.

En diciembre del año pasado, Citic CLSA informó públicamente a la Superintendencia de Títulos y Seguros (SVS) que tenía un cliente interesado en participar en el proceso de saldo de Calichera. Luego, se conoció que su cliente era precisamente Tianqi. En tanto que a fines de marzo de este año una delegación de ejecutivos de Tianqi se reunió con el vicepresidente de Corfo, Eduardo Bitran, y  asimismo con la ministra de Minería, Aurora Williams.

La información fue dada a conocer a través de los registros de Ley de Lobby de la Corfo, donde se indicó que la cita con Bitran se trató sobre el “mercado nacional del Litio, políticas públicas vigentes y nuevo marco normativo”, mientras que los registros de la reunión con la ministra califican a la empresa como “posible inversionista extranjero”.

Con todo, ayer las acciones de SQM retrocedieron un 1,54% hasta los $18.086, con lo que de todas formas se mantiene transando en su decano valencia desde mediados de 2014.

Fuente:T13.cl

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